돈에 대한 충분한 이해 없이 돈을 벌고, 삶에 대한 충분한 이해 없이 돈 관리를 하다 보니 나중에는 돈이란 것이 사람답게 살기 위한 도구인지 아니면 돈이 삶의 목적인지조차 분간할 수 없는 상황이 되기도 합니다.
돈이라는 도구를 제대로 활용하기 위해 돈에 대해 아는 것이 바로 적에 대해 정확히 아는 것(지피 知彼)입니다.
앞 장에서 금융업이 시작된 이유와 발전역사에 대해 살펴보면서 우리는 금융업이 살아가는 방법에 대해 알아보았습니다. 금융은 어떤 식으로든 자신들이 최대의 이익을 얻는 방향으로 경영을 할 것이고, 이는 반대로 금융거래를 하는 금융소비자에게 불이익을 줄 수밖에 없습니다.
그렇다고 금융거래를 하지 않을 수는 없으니 서로의 이해관계에서 최적의 조합을 찾아내기 위한 연구가 필요한 것이지요. 금융업이 손해를 보지 않는 상황에서 어떻게 하면 금융소비자의 이익을 최대한 추구할 수 있을 것인가에 대한 검토가 이루어져야만 최적의 거래법을 찾아낼 수 있겠습니다만, 사람이 가진 돈에 대한 편견과 몰이해가 이런 거래를 불가능하게 하기도 합니다.
이제 스스로를 비효율적인 금융소비자로 만드는 편견에 대해 생각해 보아야 합니다.
* 돈 관리에 대한 오해와 편견
효율적인 금융거래를 위해 우리는 알고 있는 것들이 과연 진실이고 최선인 지에 대해 생각해 보아야 합니다. 금융기관의 비교우위에 따르면 은행에서는 대출을 받고, 증권회사에 투자를 하고, 보험회사에 보장을 받아야 한다는 데 원금에 대한 보호본능과 투자에 대한 위험, 그리고 대출에 대한 나쁜 기억 등은 효율적인 돈 관리를 불가능하게 합니다.
우리의 상식으로는 대출은 나쁜 짓이고, 투자는 위험하며, 보험은 짜증나는 상품이기 때문이지요. 이런 것들이 바로 우리가 돈맹이 되는 오해와 편견입니다. 과연 이런 생각을 어떻게 바꾸어야 할까요? 돈 관리 전반에 걸친 뿌리깊은 우리의 오해와 편견을 해소하지 못한다면 우리 서민들은 평생 돈에 짓눌려 노예처럼 살아야 합니다.
Episode 22 : 원금보장이 서민을 죽인다.
많은 분들이 은행은 안전하다고 생각합니다. 어떠한 경우에도 은행은 5,000만원 한도까지 원금과 이자를 합산한 금액의 지급을 보장한다는 예금자보호제도가 있기 때문이지요. 상대적으로 증권회사 같은 곳은 예금자보호대상이 아니므로 위험하다고 생각하겠지요?
그런데 실은 은행이 매우 위험한 금융기관이라는 것을 아십니까? 우리가 은행에 가서 돈을 맡기면 은행은 통장을 발행하고 입금한 내역을 적어주게 됩니다. 예금한 돈을 은행이 가지고 있다는 입금표와 마찬가지이지요. 은행에 돈을 주고 딸랑 보관증을 하나 받아 둔 것입니다.
만일 이런 은행이 망하면 어떻게 될까요? 내가 맡긴 돈을 100% 찾을 수 있을까요? 이런 상황에서 여러분이라면 은행에 돈을 맡겨 두겠습니까? 무얼 믿고 맡길까요? 당연히 은행에 가는 것은 매우 위험한 일이 되겠지요?
그래서 이 부분에 대한 보증을 위해 예금자보호제도를 두고 어떤 경우에도 은행에 맡긴 돈은 5,000만원 한도까지 원금과 이자를 합산한 금액의 지급을 보장해 주겠다고 보증을 서는 것입니다.
그런데 많은 분들이 이를 은행에서 해 준다고 알고 있습니다. 하지만 원금보장은 은행이 아닌 보험회사 즉, 예금보험공사에서 해 주는 것이고, 이렇게 원금보증을 위해 보험료를 납부하고 있습니다. 결과적으로 고객이 받아야 할 예금이자에서 원금보증을 위한 보험료를 납입하고 있다는 것이고, 요즘처럼 가뜩이나 적은 예금이자가 더 적어지는 결과가 되는 것입니다.
실제로 예금자 보호는 은행거래의 위험을 조금이나마 줄여주기 위한 궁여지책이라는 것을 아셔야 합니다. 이를 위해 나의 수익을 줄이고 있다는 말이지요.
반대로 증권회사는 예금자보호 대상이 아니기 때문에 위험하다고 생각하지요?
그런데 증권회사는 고객이 맡긴 돈으로 주식이나 채권 등을 사 주는 곳이라고 했으니 내가 맡긴 돈은 증권회사가 가지고 있는 것이 아니라 다른 회사의 주식이나 채권으로 보관되어 있답니다.
그런데 이런 증권회사가 망하면 내 주식과 채권도 없어질까요?
혹시 증권회사가 망하더라도 내가 투자한 회사가 영업을 잘 하고 있다면 그 주식과 채권은 증권예탁원이란 곳에 잘 보관되어 있을 것이고 언제라도 팔 수 있답니다. 내가 이미 현물을 가지고 있으니 증권회사가 망하는 것에 대한 보증이 필요하지 않습니다.
증권회사와의 거래에 대해 예금자보호를 하지 않는 이유는 그런 보호가 필요하지 않기 때문이지 고객이 증권회사 거래의 위험을 감수하란 이야기가 아니란 거지요. 즉, 증권회사와의 거래는 매우 안전하다는 것입니다.
물론 내가 사 둔 채권과 주식을 발행한 회사가 망하면 투자한 돈은 휴지조각이 되겠지만 이런 위험은 금융거래의 위험이 아닌 투자 대상의 위험으로 분류되어야 하는 것이고, 이런 위험에 대해서는 투자에 대한 이야기에서 다시 언급하도록 하겠습니다.
어쨌든 은행은 안전하고 증권회사는 위험하다고 잘못 알고 있는 우리의 무지와 편견이 제대로 된 금융거래를 가로막고 있으니 현명한 금융소비자의 길은 멀고도 험합니다.
물가상승율과 돈의 가치
물가상승율이 5%라면 돈의 실질적 가치를 보존하기 위해 적어도 예금이자를 5%의 복리로 지급하는 비과세상품(이자에 대한 소득세 15.4%를 받지 않는 상품)에 가입하거나, 아니면 이자소득세를 더한 5.77%의 이자를 주는 상품에 가입해야 하지만 그런 상품이 있을까요? 가끔은 그런 곳이 보입니다만 대부분 망해가는 은행들이 그런 조건을 제시하거나 아니면 제시하는 수익률에 보이지 않는 함정이 있답니다.
만약 기준금리는 2~3% 안팎인데 물가 상승율이 5%에 육박한다면 예금의 가치는 매년 2~3%씩 줄어들게 됩니다. 즉, 예금해 둔 돈은 보이지도 않을 만큼 느리게 늘어 나지만 돈의 가치는 급속히 저하되는 현상이 발생하는 것이지요.
이렇게 예금해 둔 돈이 과연 원금보장이 되는 안전한 상품일까요?
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Earning money without sufficient understanding of money, and managing money without sufficient understanding of life, can eventually lead to a situation where one can no longer distinguish whether money is merely a tool for living a humane life or the ultimate purpose of life itself.
To properly utilize the tool called money, knowing money is equivalent to accurately knowing one’s opponent (Zhī Bǐ, 知彼).
In the previous chapter, by examining the reasons why the financial industry began and the history of its development, we looked at how the financial industry operates to survive. Financial institutions will inevitably manage their businesses in ways that maximize their own profits, and this inevitably results in disadvantages for financial consumers who engage in financial transactions.
Nevertheless, financial transactions cannot be avoided, which is why research is needed to find the optimal balance between the interests of both sides. Only by examining how financial consumers can maximize their benefits while financial institutions do not incur losses can the most optimal method of financial transactions be found. However, people’s prejudices and misunderstandings about money often make such rational transactions impossible.
Now it is time to reflect on the prejudices that turn ourselves into inefficient financial consumers.
- Misunderstandings and Prejudices About Money Management
For efficient financial transactions, we must reconsider whether the things we believe we know are truly correct and optimal. According to the comparative advantage of financial institutions, one should borrow from banks, invest through securities companies, and receive protection from insurance companies. However, our instinct to protect principal, fear of investment risk, and negative memories associated with borrowing make efficient money management difficult. In common perception, loans are bad, investments are dangerous, and insurance products are annoying. These are precisely the misunderstandings and prejudices that make us financially illiterate. The question is how we should change such thinking. Unless we resolve the deeply rooted misunderstandings and prejudices surrounding money management, ordinary people will spend their entire lives being crushed by money and living like slaves.
Episode 22: Principal Guarantee Kills the Ordinary People
Many people believe that banks are safe. This belief stems from the depositor protection system, which guarantees payment of the combined amount of principal and interest up to 50 million won under any circumstances.
In contrast, securities companies are often perceived as dangerous because they are not covered by depositor protection. But did you know that banks are actually very risky financial institutions?
When we deposit money in a bank, the bank issues a passbook and records the deposited amount. This is essentially the same as a receipt stating that the bank has received the money. In other words, we hand our money to the bank and receive nothing more than a simple certificate of custody.
What would happen if such a bank were to fail? Would you be able to recover 100% of the money you deposited? In such a situation, would you still deposit money in a bank? What would you trust when doing so? Clearly, going to a bank would become a very risky act.
That is why the depositor protection system exists. To guarantee this risk, the system promises that in any circumstance, the combined amount of principal and interest deposited in a bank will be protected up to 50 million won.
However, many people mistakenly believe that this guarantee is provided by the bank itself. In reality, the principal guarantee is provided not by banks but by an insurance organization called the Korea Deposit Insurance Corporation. Banks pay insurance premiums for this protection. Ultimately, this means that the insurance premium for principal protection is effectively deducted from the deposit interest that customers would otherwise receive. As a result, deposit interest—which is already low—becomes even lower.
In reality, depositor protection should be understood as a last resort designed to slightly reduce the risk of banking transactions. In other words, your returns are being reduced to provide that protection.
On the other hand, many people assume that securities companies are dangerous because they are not subject to depositor protection.
However, securities companies simply use the money entrusted by clients to purchase assets such as stocks or bonds. This means that the money you deposit is not held by the securities company itself but is stored in the form of stocks or bonds issued by other companies.
If such a securities company were to fail, would your stocks and bonds disappear as well?
Even if the securities company goes bankrupt, as long as the companies you invested in are still operating normally, your stocks and bonds remain safely stored at the securities depository. You can sell them at any time. Since you already possess the actual securities, there is no need for a guarantee against the failure of the securities company.
The reason transactions with securities companies are not covered by depositor protection is not because customers are expected to bear the risk of the securities company’s failure, but because such protection is unnecessary. In other words, transactions with securities companies are actually very safe.
Of course, if the company that issued the stocks or bonds you purchased goes bankrupt, the money you invested could become worthless. However, this risk should be classified not as a financial transaction risk but as an investment risk related to the asset itself. This topic will be discussed further in the section on investment.
In any case, our ignorance and prejudice—believing that banks are safe while securities companies are dangerous—stand in the way of proper financial transactions. The path to becoming a wise financial consumer is therefore long and difficult.
Inflation and the Value of Money
If the inflation rate is 5%, then to preserve the real value of money you must at least subscribe to a tax-exempt product that provides compound interest of 5%, or alternatively a product that provides 5.77% interest including the income tax on interest. But do such products really exist?
Occasionally you may find such offers, but they are often presented by banks that are nearing bankruptcy, or they contain hidden traps behind the promised return.
If the base interest rate is around 2–3% while inflation approaches 5%, the value of bank deposits effectively decreases by 2–3% every year. In other words, the money deposited grows so slowly that the increase is barely visible, while the value of money declines rapidly.
In such circumstances, can deposits truly be considered a safe product simply because they guarantee the principal?